솔루스첨단소재(336370) 주가 분석_

솔루스첨단소재(336370) 주가 분석_

NH투자증권, 솔루스첨단소재, 비에이치 주가 전망과 목표주가를 전해드리겠습니다. 하나투자증권 리포트입니다. 업황 바닥이라고 보기는 하지만 단기 상승 여력은 부진한 1분기 실적과 경제적 가정 변경 등을 반영하여 22년 연간 손익 추정치를 6,340억원YoY 33.1, ROE 9.0으 로 직전 대비 12 하향합니다. 이에 따라 목표가를 직전 대 비 13 조정한 14,000원으로 제시하며, 투자 의견은 현재 주가 간의 괴리율 감안하여 매수 의견을 유지합니다.

단기적으 로 업황에 대하여 다소 보수적인 의견이기에 장기적인 관점에 서의 투자를 추천합니다.

2Q22 실적도 역대급

비에이치의 22년 2분기 매출액은 2,727억원YoY 68, QoQ 23, 영업이익은 145억원YoY 흑자전환, QoQ 34으로 2분 기 기준 역대 최고 실적을 갱신할 전망입니다. 1분기와 마찬가지 로 iPhone 13의 판매량 및 최고사양 모델 호조로 비에이치 입장 에서 좋은 영업환경이 지속될 것으로 추정됩니다. 22년 상반기 매출액은 6,243억원으로 전년동기대비 107 증가할 것으로 전 망됩니다.

매출액의 증가폭이 아주 큰데, 비에이치 입장에서 iPhone 13의 디스플레이 세부사양이 상향되어 판가가 상승했고, 경쟁사의 사업 철수에 의한 반사수혜 때문입니다. 현재 제공 업체들의 생산능력을 감안하면 현재 지배율 수준이 유지될 가능성이 높다는 판단입니다.

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솔루스첨단소재 주가 전망일봉 차트

솔루스첨단소재 주가 일봉차트를 확인해보시면 지난해 11월 중순 단기 고점 형성 이후 2월 중순까지 주가가 흘러내렸고, 이후 저점을 조금씩 높여가면서 주가 반등추세가 이어지고 있습니다. 위로 매물 부담이 겹겹이 쌓여있기는 하지만 이 저항을 묵묵히 소화해내며 주가가 우상향하고 있고, 현재가 부근 위로 강한 저항대가 여전이 남아있습니다. 이 저항대는 85,000원 부근까지 남아있는데, 이를 돌파 후 지지해야 의미있는 상승이 나올 수 있을 것으로 기대되고, 이를 돌파하지 못한다면 하락 파동시 아래 추세선 지지 여부를 체크해야 할 것으로 보입니다.

지난 3월 중순부터 올라오는 추세선은 현재 기준으로 68,600원 부근에 위치해 있는데, 추세선 부근까지 분할로 접근하되 240일 이동평균선을 기준으로 단기 손절라인을 설정해 대처하는 것을 고려해 볼 수 있습니다.

OLED 사업

첨단소재 사업부의 주요 customer 삼성디스플레이가 OLED 패널 생산량을 확대해나가면서 솔루스첨단소재 주가에 좋은 영향을 주고 있습니다. 특히, OLED시장이 계절적 성수기를 맞아 솔루스첨단주제의 OLDE 소재 부문 실적이 유의미한 개선을 이루었습니다. 그리고 삼성의 차세대 디스플레이 QD디스플레이에 사용되는 신규 소재 QD Filler공급을 예정하고 있습니다. 더불어 삼성뿐만 아니라 LG, 중국 기업들까지 고객층을 넓혀가고 있는 점이 인상깊습니다.

특히 솔루스첨단소재가 2034년까지 특허를 보유하여 독점 제공되는 OLED 대표 소재 AETL을 통해 수익성을 더욱 높혀갈 전망입니다. 3분기 유럽 내 전지박 품질 이슈가 발생하면서 일시적으로 전지박 사업의 흑자 전환 시점이 미루어지고 있으나 OLED 사업이 든든하게 실적을 방어해주고 있습니다.

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